30. 06. 2013

: Помогут ли знания финансовых рынков избежать форс-мажора?

Сегодня все больше людей начинает задумываться о том, как грамотно использовать свои активы. Многие выбирают в качества инструмента рынки ценных бумаг, облигации, валютные и другие виды финансовых рынков. Корреспондент Телеграфа попытался выяснить, как могут помочь знания и навыки в области финансовых рынков и институтов в повседневной жизни белорусов. Помогал разбираться в этом специалист консалтинговой компании Forexline Павел Бондарович.

Telegraf.by Какие финансовые рынки и инструменты существуют в мире?

Бондарович: На сегодняшний день существуют различные классификации финансовых рынков, однако самой распространенной является деление, основанное на видах торгуемых активов.

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок). Основными инструментами для торговли являются акции, облигации и производные инструменты – свопы, опционы, форварды, фьючерсы и т.д. Самыми популярными инструментами являются, несомненно, акции, которые можно разделить на: «голубые фишки» (акции валообразующих предприятий-гигантов), акции второго эшелона, а также «мусорные» акции.

Рынок государственных казначейских облигаций. Товаром здесь выступают обязательства, которые выпускают государственные институты: казначейства и министерства финансов. Консервативные инвесторы выбирают такие бумаги ввиду того, что они обеспечены достоянием страны-эмитента — землей и недрами, госсобственностью, золотовалютными резервами. Доходность зависит от срока погашения облигации (от 3 месяцев до 100 лет) и учетной ставкой. Проценты выплачиваются в сроки, оговоренные при эмиссии ценной бумаги.

Валютный рынок (Форекс). Представляет собой сообщество центральных и коммерческих банков, инвестиционных и хеджевых фондов, а также иных участников, осуществляющих конвертацию одной валюты в другую.

Товарный рынок. Организованная площадка, на которой происходит торговля стандартизированными видами товаров: драгоценными металлами, зерном, топливом, какао-бобами и т.д.

Telegraf.by: Какие из этих рынков доступны в Беларуси?

Бондарович: Если говорить о национальном сегменте финансового рынка, то в Беларуси в той или иной степени доступны все основные виды инструментов. Если брать фондовый рынок, то это акции отечественных акционерных обществ, торгуемые на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа». Частное лицо может приобрести акции либо через уполномоченных агентов биржи, либо в рамках «народных» IPO (первичного размещения). Последним подобным примером был выпуск акций Минского завода игристых вин, которые можно было приобрести в отделениях Беларусбанка. Также в стране присутствуют и облигации, эмитируемые Министерством финансов от имени Совета Министров Республики Беларусь.

Реализуются облигации разными способами: на аукционах ОАО «БВФБ» и Нацбанка, на основании договора с Министерством финансов, на вторичном рынке ценных бумаг и т.д. Валютный рынок — это все та же валютно-фондовая биржа, где осуществляется установление курса белорусского рубля к основным мировым валютам, а товарный рынок представлен Белорусской универсальной товарной биржей, акции которой находятся в управлении Минторга Республики Беларусь. Вместе с тем, как физические, так и юридические лица вправе воспользоваться услугами иностранных брокерских компаний и осуществлять операции с любыми из существующих финансовых инструментов.

Telegraf.by: Каким образом знания о финансовых рынках могут помочь в повседневной жизни?

Бондарович: Основным рынком, с которым каждый человек сталкивается в повседневной жизни наиболее часто, является, безусловно, валютный рынок. Приобретением и обменом валюты люди занимаются по разным причинам:

  • В целях сбережения (перевод денег из рублей в иностранную валюту).
  • Для покупки импортных товаров.
  • Для отдыха и шопинга за границей.
  • Для оплаты некоторых видов услуг (например, страховка) и т.д.

Если валюта приобретается для покупки товаров, то чаще всего человеку не важна динамика ее стоимости, ведь деньги будут потрачены уже в ближайшее время. Другое дело — приобретение иностранной валюты в целях инвестирования. Обладая знаниями о том, деньги чьей страны будут дорожать быстрее всего, можно неплохо заработать, продавая «слабые» валюты и приобретая более перспективные. Для этого нужно обладать хотя бы базовыми понятиями о функционировании рынка Форекс и уметь определять долгосрочные тенденции движения той или иной валютной пары. Примерно то же самое касается и товарного рынка, в первую очередь, рынка драгметаллов. Иногда драгоценные металлы могут быть весьма доходным средством инвестирования, ведь цена на них изменяется быстрее, чем на валюты, а подверженность инфляции нулевая.

Telegraf.by: Какие процессы происходят на финансовых рынках и как можно их использовать?

Бондарович: В основе функционирования любого финансового рынка является столкновение продавцов и покупателей торгуемых активов и постоянное изменение цены под воздействием спроса и предложения. На поведение участников рынка могут влиять самые различные факторы: выходы макроэкономических новостей, увеличивающих или подрывающих доверие к стране-эмитенту валюты и облигаций; корпоративная отчетность предприятий, форс-мажорные обстоятельства, окончание календарного года и многие другие. Правильно интерпретируя происходящие события можно предугадывать, куда пойдет цена на валютную пару, акцию или товарный актив и совершать сделку, которая в будущем принесет прибыль.

Telegraf.by: Как можно использовать знания о финансовых рынках для своей компании?

Бондарович: В основном финансовыми рынками, в первую очередь валютным, пользуются импортеры и экспортеры товаров для того, чтобы обезопасить себя от неблагоприятного движения валютных курсов в будущем. Суть так называемого хеджирования состоит в том, чтобы зафиксировать текущую стоимость контракта посредством сделок на межбанковском рынке Форекс либо валютной бирже. Все это выглядит примерно следующим образом.

Компания-экспортер поставляет продукцию в страны Африки и использует для расчета доллары США. Приобретение товара осуществляется в европейских странах за валюту Евро. На момент начала поставки курс евро к доллару составляет, например, 1,3. Поскольку груз идет некоторое время, до получения оплаты компания рискует потерять часть прибыли, если например, доллар подешевеет за 2 месяца до отметки 1,34 доллара за евро. В этом случае экспортер просто приобретает фьючерс на покупку EUR по цене 1,3, а к моменту поставки продукции продает его за 1,34, тем самым получив назад потерянную разницу. Если же курс евро снизится, то компания потеряет на продаже фьючерса (например, за 1,29), однако заработает на обмене наличности, сохранив запланированный объем прибыли. Помимо этого, фирма может совершить сделку и на Форекс-рынке, используя кредитное плечо и постоянно отодвигать дату валютирования посредством своп-операций.

Telegraf.by: Какие существуют финансовые рейтинги и зачем нужно о них знать?

Бондарович: Финансовым (или кредитным) рейтингом называют меру кредитоспособности, которую имеет частное лицо, компания, страна или даже целый регион. Расчет рейтингов осуществляется на минувшей и текущей финансовой истории участников рынка, а также на основании величины их собственности и долговых обязательств.

Кредитный рейтинг дает потенциальному партнеру компании или страны представление насчет того, насколько своевременно он сможет справляться со своими обязательствами. Низкие рейтинги всегда настораживают инвесторов, поскольку это может свидетельствовать о риске банкротства предприятия или дефолта в стране. На самом деле, разработать собственную систему рейтинга может любой участник рынка, однако в мире существуют и специальные агентства, для которых составление рейтинга является профессиональной сферой деятельности.

Среди зарубежных агентств наиболее известные: Moody’s, Fitch и Standard&Poors, а среди российских — РусРейтинг, Эксперт РА и другие. Рейтинговая шкала у каждого агентства отличается, однако суть ее одинаковая: оцениваемый участник может иметь уровень рейтинга от «дефолтного» до «премиального» (всего около 10 и более уровней). Для частных и корпоративных участников рынка кредитный рейтинг может стать подсказкой при выборе банка для вложения средств, а также делового партнера.

Telegraf.by: Как мировые компании работают на финансовых рынках? Приведите пример.

Бондарович: Абсолютно все крупные мировые компании работают на финансовых рынках. Их присутствие выражается в:

  • выпуске акций и реализации их среди частных и корпоративных инвесторов,
  • хеджировании валютных и иных рисков посредством торговли фьючерсами и опционами,
  • приобретении сырья, необходимого для производства, а также продаже выпускаемой продукции,
  • получении кредитов у банковских учреждений и сопровождении всех финансовых операций (обмен валют, перевод денег за рубеж при торговле, а также слиянии и поглощении и т.д.).

Целью присутствия любой крупной компании на рынке является, во-первых, налаживание полноценной работы предприятия, а во-вторых, получение дополнительной прибыли за счет спекулятивных и иных операций.

Материал подготовил специалист консалтинговой компании Forexline Павел Бондарович

 

- Что ты больше любишь, меня или суп?
- Первое...

еще

17 ноября в Беларуси пройдут парламентские выборы.

Намерены ли вы участвовать в них?