Fitch присвоило ОАО Банк развития Республики Беларусь долгосрочные рейтинги дефолта эмитента («РДЭ») в иностранной и национальной валюте на уровне «B-» со «Стабильным» прогнозом, сообщили Телеграфу 5 февраля в рейтинговом агентстве. Полный список рейтинговых действий приведен в конце этого сообщения.
КЛЮЧЕВЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ФАКТОРЫ
Рейтинги Банка развития Республики Беларусь отражают высокую вероятность получения поддержки от правительства Республики Беларусь в случае необходимости. Однако мнение Fitch об относительно слабой кредитоспособности суверенного эмитента и, следовательно, его способности предоставлять поддержку означает, что на такую поддержку нельзя полагаться.
Мнение агентства о высокой готовности оказать поддержку основано на том, что 95% в банке принадлежит Совету министров Республики Беларусь, на законодательно закрепленной роли банка в проводимой политике государства по директивному кредитованию, а также его тесных связях с властями страны. Совет директоров Банка развития Республики Беларусь возглавляет Премьер-министр страны, и в состав совета входят высокопоставленные чиновники, а основные решения в отношении банка принимаются на правительственном уровне. Основная часть фондирования в национальной валюте (преимущественно облигации) в пассивах банка означает, что способность властей предоставлять поддержку не должна сильно зависеть от внешних финансов республики.
В кредитном портфеле Банка развития Республики Беларусь доминируют крупные и довольно высокорисковые кредиты, выданные в рамках государственных программ и принятые от других госбанков в рамках стратегии правительства, направленной на консолидацию таких кредитов в банке развития. Большинство этих кредитов были предоставлены под низкие ставки компаниям в государственной собственности (92% из 25 крупнейших кредитов Банка развития Республики Беларусь). При этом банк получает компенсацию от министерства финансов по процентным расходам, выплачиваемым по рыночному фондированию.
Проблемные кредиты (с просрочкой свыше 90 дней) и реструктурированные кредиты согласно отчетности на конец 1 пол. 2013 г. находились на высоком уровне соответственно в 12% и 4% всех кредитов, но и те, и другие были полностью покрыты резервами. Планы роста портфеля Банка развития Республики Беларусь будут определяться государственными директивами по новому кредитованию в соответствии с государственными программами (запланировано около 4 трлн. бел. руб. на 2014 г.) и передачей кредитов из государственных банков (1,15 трлн. бел. руб. планируется в 2014 г.).
На Банк развития Республики Беларусь как на банк развития не распространяются регулятивные требования к капиталу. Показатель достаточности общего капитала у банка, рассчитанный в соответствии с национальными стандартами, составлял 30% на конец 1 пол. 2013 г. (22% по базельским стандартам). Данный показатель еще более увеличился до 38% на конец 2013 г. после взноса капитала в размере 2,8 трлн. бел. руб. Значительный запас капитала означал, что банк мог бы создать резервы в размере до половины кредитного портфеля на конец 2013 г. без нарушения внутреннего лимита по достаточности капитала в 10%, установленного Советом директоров.
Ликвидность у Банка развития Республики Беларусь в настоящее время является приемлемой, а риск рефинансирования и валютный риск – ограниченными. Ликвидные активы были умеренными на уровне около 1,4 трлн. бел. руб., или 2% активов на конец 3 кв. 2013 г. В то же время Банку развития Республики Беларусь не разрешено привлекать клиентские депозиты, и его фондирование представляет собой главным образом заимствования на финансовых рынках, в основном долгосрочные внутренние облигации (82% обязательств), держателями которых являются Национальный банк Республики Беларусь и банки в госсобственности. Остальные депозиты привлечены от Министерства финансов. Обязательства со сроком погашения в 2014 г. составляли умеренные 670 млрд. бел. руб., или 3% обязательств на конец 3 кв. 2013 г.
ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ МОГУТ ВЛИЯТЬ НА РЕЙТИНГИ В БУДУЩЕМ
Рейтинги, вероятно, будут изменяться в соответствии с оценкой агентством суверенной кредитоспособности.
Проведенные рейтинговые действия:
Долгосрочные РДЭ в иностранной и национальной валюте присвоены на уровне «B-» со «Стабильным» прогнозом
Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте присвоен на уровне «B»
Рейтинг поддержки присвоен на уровне «5»
Уровень поддержки долгосрочного РДЭ присвоен как «B-».
