Не лучше ли прислушаться к полезному совету Нассима Талеба.
Пока мировой финансовый кризис набирает обороты, засасывая в свою воронку все новые и новые государства, аналитики ломают голову и пытаются дойти до сути происходящих событий. Какие только причины наступившей экономической катастрофы при этом не называются. По мнению большинства, все началось с того исторического момента, когда центральные банки и правительства ведущих стран мира отказались от золотого стандарта и начали активно использовать дешевые американские деньги. Все это привело к тому, что на рынках кредитов и активов раздулись невиданные никогда ранее в истории гигантские финансовые «пузыри». Причем речь идет не только о несчастном ипотечном рынке США — точно такая же картина наблюдается и на рынках недвижимости еще целого ряда стран. Излишне массированными заимствованиями грешили и многие крупные финансовые институты, а также представители корпоративного и государственного секторов практически всех стран на всех континентах. В итоге произошла «перекапитализация» рынков, и развешанные по всему свету красивые на вид финансовые «воздушные шары» рынков: ипотеки, недвижимости, кредитов, облигаций, акций, сырьевых товаров, прямых инвестиций и т.д., в один прекрасный момент начали одновременно сдуваться…
Однако есть и другие версии происходящего, куда более экзотические. Так, например, британская газета «The Guardian» предположила, что косвенной причиной мирового финансового кризиса могли стать аналитики, разрабатывающие программы для биржевых компьютеров. Известно, что в последние годы торговля на биржах зачастую обходится без человека, в автоматическом режиме. По данным газеты, на Лондонской фондовой бирже в 2006 году число таких операций составляло до 40%, а на некоторых торговых площадках США — до 80%. В связи с тем, что алгоритмы для биржевых машин основываются не на точной информации относительно кредитоспособности того или иного клиента, а только на оценке рисков, касающихся сиюминутной ситуации на рынке, то и предвидеть последствия в случае массовых невыплат просто физически невозможно… А ученые Гарвардского университета США, совместно со специалистами шведской Школы экономики в Стокгольме пошли еще дальше, обвинив во всех бедах …тестостерон. Они утверждают, что именно этот основной мужской половой гормон периодически толкает мужскую часть населения на всякие неоправданные финансовые риски, последствия которых могут быть самыми непредсказуемыми…
Шутки шутками, но ситуация на мировых рынках в последние дни становится настолько угрожающей, что специалисты информационного агентства Bloomberg даже вспомнили об эффекте «черного лебедя» — крайне редком в экономике явлении, которое, во-первых, невозможно предсказать, а, во-вторых, при его наступлении становится невозможным прогнозирование дальнейшего развития событий. Последствия появления «черного лебедя», как правило, катасторофичны. Вот об этом интересном эффекте мне и хотелось бы поговорить, тем более, что с чем-то подобным на протяжении жизни сталкивался и обязательно не раз столкнется каждый из нас. Итак, что же это за птица такая — «Черный лебедь»? Наверное, впервые этот термин в прикладном значении употребил британский философ XVIII века Дэвид Юм, который в одной из своих работ написал: «Никакое количество белых лебедей не может быть достаточным основанием для вывода, что все лебеди белые. Но одного черного лебедя достаточно для того чтобы опровергнуть это положение». Скорее всего, умозаключение Д.Юма было навеяно реальным событием — до того, как в Австралии был обнаружен первый черный лебедь, европейцы считали, что лебеди бывают только белыми… Однако экономическая концепция «черного лебедя» возникла уже в наши дни, ее автором стал Николас Нассим Талеб, как его часто называют — «гуру» мира финансов, самый популярный ныне американский мыслитель, причем настолько востребованный, что ему авансом за еще ненаписанную очередную книгу одно издательство выплатило четыре миллиона долларов.
Николас Нассим Талеб — американец в первом поколении. Он родился в 1960 году в Ливане, в очень известной христианской семье прихожан греческой православной церкви. Однако базовое образование Талеб получил во французской школе, таким образом соединив в себе традиции арабского мира, греческого православия и французского католицизма. Как утверждает Брайан Эпплярд в статье «Nassim Nicholas Taleb: the prophet of boom and doom», впервые свое отношение ко всякого рода вероятностям, Талеб осознал в очень раннем возрасте. Тогда в Ливане шла гражданская война, и, прячась от пуль и взрывов, он много раз слышал, как взрослые чуть ли не ежедневно говорили о том, что военные действия вот-вот должны закончиться. Война длилась 15 лет… С тех пор он стал одержим вероятностью. И потому не случайно, получив степень по менеджменту в бизнес-школе Вортон, университет Пенсильвании, он полностью сосредоточился на докторской, посвященной проблеме вероятности. В 1985 году он начал играть на бирже, торговал опционами в одном французском банке. У него были опционы, которые почти ничего не стоили, когда доллар начал падать. И внезапно они превратились в кучу денег. Вознаграждение за свои труды Талеб получил 19-го октября 1987-го года, в «Черный понедельник». Тогда случилось крупнейшее в новейшей истории падение рынка. В то время, когда другие дельцы на полном серьезе подумывали о самоубийстве, Нассим получал от 35 до 40 миллионов долларов прибыли. У него появились деньги, которые он обозначил как «fuck-off money», то есть как сумму, позволяющую отказаться от любой работы и заниматься тем, о чем он так мечтал — философствовать и писать книги.
Что ему с блеском удалось. Написав две книги — «Одураченные случайностями: скрытая роль случая на рынках и в жизни» и «Черный лебедь», а также ряд дркгих крупных научных работ, Талеб вошел в число гигантов современной мысли. Сейчас примерно 30 раз в году он выступает перед банкирами, экономистами, трэйдерами, руководителями пожарников США, Департаментом внутренней безопасности и даже НАСА, но никаких рецептов не дает. Он просто в деталях описывает ту или иную сложившуюся ситуацию и делает свой прогноз. Как показывает опыт, этого иногда вполне достаточно, чтобы принять правильное решение. Так вот, «Черным лебедем» Телеб называет событие (в экономике, или в частной жизни, неважно), которое имеет три обязательных атрибута: 1. Оно необычно и лежит за пределами наших ожиданий; 2. Последствия этого события крайне велики; 3. Несмотря на нерядовой характер этого события, человеческая природа заставляет нас придумать такие объяснения этому событию, что оно выглядит задним числом объяснимым и предсказуемым. Другими словами, у «Черного лебедя» есть три отличительные черты — редкость, значительные последствия и ретроспективная предсказуемость. По мнению Талеба, небольшое количество «Черных лебедей» объясняет почти все свойства нашего мира: успех тех или иных идей, динамику исторических событий и даже личную историю людей. Более того, считает он, с ходом истории, от неолита до наших дней, частота «Черных лебедей» растет, отчего жизнь становится все более непредсказуемой.
Согласно Талебу, логика «Черных лебедей» состоит в следущей формуле: то, о чем мы не знаем и не догадываемся, гораздо важнее того, что для нас очевидно. Именно в соответствии с этой формулой большинство «Черных лебедей» случились только потому, что они были неожиданны. Отправной точкой рассуждений для Талеба, человека, много лет проработавшего на фондовом рынке, послужили обвалы акций и финансовые потери, случающиеся всегда неожиданно, совершенно независимо от того, что пишут аналитики и высчитывают «риск-менеджеры». «Ошибочность разнообразных аналитических отчетов и научных прогнозов в целом настолько велика, что, когда я перечитываю их задним числом, мне хочется ущипнуть себя, чтобы убедиться, что я не сплю», — пишет Талеб. Недостатка и в стройных теориях, объясняющих кризисы постфактум, не было никогда. Однако беда не в том, что по-настоящему крупные явления непредсказуемы, а в том, что человек тешит себя иллюзией, будто живет в понятном мире: раз большая часть жизненных мелочей предсказуема, то значит все должно идти по плану. Но в действительности иногда происходит с точностью до наоборот. Почему? Талеб на этот вопрос отвечает так: «Чем больше я думаю о моем предмете, тем больше убеждаюсь в том, что мир, существующий в нашем сознании, разительно отличается от мира, существующего за его пределами». Итак, по утверждению Талеба, в одной сфере жизни царствует норма, в другой возможны гигантские, экстремальные отклонения, как позитивные, так и негативные.
Первую сферу Нассим Талеб называет «Медиокристаном», вторую — «Экстримистаном». К первой относятся, например, рост, вес, потребление калорий на душу, доход предпринимателя и аудитора, аварийность на дорогах. Ко второй — размеры личных состояний, уровень популярности артистов, тиражи бестселлеров, результативность работы ведущих ученых, урон от терактов, размеры корпораций, выигрыши (и потери) на финансовых рынках. Именно в «Экстримистане» живут «Черные лебеди» — непредсказуемые события, последствия которых определяют и развитие науки, и популярность музыкальных пластинок, и ход истории. Между тем большинство людей думают, что обитают в «Медиокристане», потому что человеческое мышление так устроено. Оно не готово к новому, зато с легкостью включает то, что уже произошло, в придуманную стройную картину. Тем самым мы чем-то напоминаем тех самых генералов, которые всегда готовятся к прошедшей войне… Отсюда два следствия, как обычно — плохое и хорошее. Плохо то, что человеку свойственно агрессивное невежество. Отказываясь признавать непредсказуемость последствий, очередной амбициозный, но недалекий политик начинает новую войну (революцию, любую другую авантюру) с четкого плана, в реализацию которого неизменно верит. И тем самым становится похожим, по словам Талеба, на «трехлетнего ребенка, решившего поиграть с набором юного химика». Что из этого чаще всего выходит, я думаю, вам объяснять не надо…
Но есть и позитивная сторона — возможность хороших «Черных лебедей»: невероятных открытий, неожиданного успеха, в том числе и материального, внезапного сюрприза и т.д. Нассим Талеб утверждает — свободный рынок хорош не тем, что создает стимулы и вознаграждает навыки, как это принято было всегда считать, а тем, что позволяет людям, действующим методом проб и ошибок, преодолевая неудачи, натыкаться на удачи. Свободный человек интересен тем, что открыт и для того и для другого. Конечно, мир по Талебу включает в себя гораздо больше, чем описанные выше моменты. Но мировую финансовую систему, включая крупнейшие банки, он не жалует, на протяжении вот уже многих лет выступая против банкиров, обвиняя их в некомпетентности и упрекая в стремлении идти на большие риски, используя ложные финансовые модели. «Люди, которые находятся у руля, — говорит Талеб, — ничего не понимают в банковском деле. Банки нужно немедленно конфисковать у банкиров. Они говорят: «Рынок может упасть на 10%», а я спрашиваю: «Почему не на 60%?». С эпохи Просвещения мы пребываем в иллюзии, что знаем намного больше, чем на самом деле». Весьма критически относится он и ко всякого рода экспертам, называя их «идиотами в галстуках»… До последнего времени ведущие экономисты мира относились к Талебу, мягко говоря, скептически. Но не зря говорят — пока петух, пардон, «Черный лебедь» не клюнет…
Простым смертным Нассим Талеб советует «волноваться о том, на что можно реально повлиять и не слишком доверять знаниям». «Надо быть человеком в меру имеющихся человеческих качеств, — говорит он, — Homo sum — я есть человек. Не принимайте олимпийских моделей человека. Так вы сможете добиться большего в обществе. …И самое главное: признавайте влияние случайности на свою жизнь и принимайте его. Мир непрозрачен, он не познан и не может быть познан. Из его глубин поднимаются «черные лебеди», которые могут уничтожить или освободить нас. Сегодня они нас убивают, так что не забудьте побриться. Но мы можем найти выход — надо только положиться на чутье и забыть про четкие планы. Ведь именно это получается у нас лучше всего». А еще Талеб предлагает 10 советов — «как надо жить»: 1) Скептицизм требует много сил и стоит дорого. Скептически относиться можно к вещам, которые имеют глобальные последствия. В жизни мелких вопросов и решений лучше быть несовершенным, вести себя по-дурацки и по-человечески. 2) Ходите на вечеринки. Вы даже предположить не можете, что ваша способность делать счастливые открытия приготовила для вас. 3) Принимать на веру прогнозы, сделанные человеком в галстуке — идея плохая. По возможности, поддразнивайте людей, которые слишком серьезно относятся к своим знаниям. 4) Одевайте лучшие свои вещи на собственную казнь, и не теряйте собственного достоинства. Последнее средство борьбы со случайностью — контроль собственного поведения. Это вам подвластно всегда.
5) Не пытайтесь мешать работе сложных систем, которые существуют с очень давних пор. Мы не понимаем их логики. 6) Научитесь проигрывать с гордостью. Проигрывать быстро и чисто. Используйте метод проб и ошибок всегда, когда возможно — вам надо стать профессионалом в том, что касается ошибок. 7) Избегайте неудачников. Если кто-то рядом слишком часто говорит «невозможно», «никогда», «слишком сложно» — прекратите контакты с этим человеком. Никогда не принимайте «нет» в качестве ответа. 8) Не читайте газет, чтобы узнать новости. Там интересны только слухи и профили авторов. Новость имеет значение, если вы слышите ее в кафе, ресторанах, или, опять же, на вечеринках. 9) Трудоголизм может принести вам статус профессора или BMW. Для получения премии Букера, Нобелевской премии или частного самолета нужны трудоголизм И УДАЧА. 10) Отвечайте на письма от молодых людей быстрее, чем на письма от более взрослых. Молодым еще многого предстоит добиться, а большинство из них помнит, кто пренебрег ими в начале пути.
Стратегический аналитик CreditSights Дэвид Уоттс, анализируя текущую финансовый кризис в мире, пришел к выводу — он настолько необычен, что его можно сравнить разве что с ситуацией, когда ты выигрываешь в лотерею два раза подряд за одну неделю или погибаешь от падения астероида. Что абсолютно соответствует описанному Талебом эффекту «Черного лебедя». Для нас, конечно, самым естественным является вопрос — а не «склюет» ли эта заморская птица заодно и нас? По этому поводу я пролистал немало сайтов и перечитал не один десяток аналитических статей самых разных экспертов, экономистов и политиков. И в результате стал убежденным почитателем Нассима Талеба, потому как «путь наш во мраке» и что будет уже завтра по-настоящему не знает никто. Но в любом случае, как мне кажется, прилета «Черного лебедя» в Республику Беларусь избежать не удасться. Какой он будет — «хороший» или «плохой», боюсь, от нас с вами, и даже от белорусских чиновников, почти не зависит. А потому строить какие-то грандиозные планы и потом строго им следовать по крайней мере бессмысленно. Все равно не угадаем. Не лучше ли прислушаться к полезному совету Нассима Талеба, который утверждает: «Отсутствие четкого плана позволяет выбирать лучшие решения».
