: Финансовые рынки в Беларуси: преимущества и недостатки

В современном мире финансовые рынки играют очень важную роль, если не сказать определяющую. Однако они таят и очень серьезные опасности. Яркий пример этого – недавняя ситуация на Кипре, где из-за кризиса правительством были конфискованы довольно крупные суммы на счетах ряда вкладчиков.

В связи с этим Телеграф попросил специалиста компании Forexline Павла Бондаровича рассказать, что представляет собой финансовый рынок в Беларуси, какие его преимущества и недостатки по сравнению с соседними странами, а также как и куда лучше вкладывать свои деньги.: Финансовые рынки в Беларуси: преимущества и недостатки

Telegraf.by: Что представляет собой финансовый рынок в Беларуси?

Бондарович: Финансовый рынок Беларуси — это экономический институт, в рамках которого происходит формирование спроса и предложения на различные финансовые инструменты и активы, а также осуществляются сделки по их купле и продаже. В целом, отечественный финансовый рынок характеризуется сильной степенью государственного влияния, а также некоторой ограниченностью фондового рынка, особенно по сравнению с развитыми странами.

Как и у других стран с рыночной экономикой, в Республике Беларусь имеются следующие финансовые инструменты:

  • денежные инструменты (в первую очередь — национальная валюта — белорусский рубль);
  • валютные инструменты (в основном — доллар США, евро, российский рубль);
  • кредитные инструменты;
  • ценные бумаги (корпоративные акции и облигации, государственные облигации, векселя);
  • страховые продукты.

Telegraf.by: А в чем отличия финансового рынка Беларуси от мирового?

Бондарович: Основное отличие всей белорусской экономической модели является ставка на государственную собственность. По статистике около 70% ВВП создается государственными предприятиями. В связи с этим и самым крупным в стране акционером также является государство. Рынок ценных бумаг, который во многих странах является основным инструментом инвестирования, практически недоступен частным лицам. Осуществлять торговлю на товарной и валютно-фондовой бирже могут лишь резиденты этих предприятий. Еще одна особенность нашей страны — административное регулирование цен на большинство факторов производства, а также на многие товары. Все это сдерживает развитие многих предприятий, вынужденных держать цены на продукцию ниже уровня себестоимости.

Telegraf.by: Есть ли преимущества финансового рынка Беларуси перед странами соседями?

Бондарович: Основным преимуществом отечественного финансового рынка, как ни странно, следует считать как раз его слабую развитость на данный момент. Учитывая, что развитие рынка ценных бумаг, страхового и кредитного рынка неизбежно (об этом все чаще говорят многие функционеры, в первую очередь из Национального банка), люди, обладающие определенными знаниями и опытом, смогут извлечь хорошую выгоду, одними из первых начав использовать новые для Беларуси инструменты.

Telegraf.by: Какие особенности финансового рынка Беларуси надо знать инвесторам? На какие аспекты законодательной базы следует обратить внимание?

Бондарович: Инвесторы должны обязательно принимать во внимание очень слабую проработку законодательной базы, в первую очередь касательно рынка ценных бумаг и валютного рынка. Также в нашей стране отсутствует какой-либо регулирующий орган, который имел бы возможность компетентно разрешать споры между участниками финансовых рынков (аналог российского КРОУФР). Конечно, работа в этом направлении ведется, причем довольно активная, но должно пройти значительное время, прежде чем будет накоплен опыт инвестирования в Беларуси.

Telegraf.by: Есть ли гарантии у вкладчиков, что в Беларуси не повторится кипрский сценарий?

Бондарович: В Беларуси государство является гарантом сохранности вкладов во всех крупных банковских учреждениях. Конечно, теоретически возможность повторения кипрского сценария существует, однако в силу того, что в наших банках преобладают небольшие вклады частных лиц, это очень больно ударит по вкладчикам, а финансовой выгоды для государства практически никакой не принесет. В связи с этим даже в случае серьезного кризиса государство, вероятнее всего, будет искать иные пути для его разрешения.

Telegraf.by: Из вашего опыта, какие вложения наиболее выгодны?

Бондарович: Наиболее выгодными вложениями являются ценные бумаги крупных коммерческих предприятий, находящихся на активной стадии развития и имеющих высокий потенциал на ближайших несколько лет. Также бывает выгодно приобретать цветные металлы (золото и серебро), хотя в этом случае нужно ответственно подходить к моменту покупки и продажи товара. Наконец, хорошую выгоду могут принести и валютно-обменные операции, осуществляемые на условиях маржинального кредитования. При правильном выборе валютной пары, а также при своевременном входе и выходе из позиции можно получить отличный доход с низкой степенью риска.

Telegraf.by: Представим, что у людей есть разные суммы 100, 1000, 100000 или 1000000 долларов. Для каждой категории, наверняка, выгодней делать разные вклады? На какие сроки лучше вкладывать средства? Во что?

Бондарович: Естественно, чем большей суммой располагает инвестор, тем большие возможности для него открываются. Частным инвесторам, располагающим небольшим количеством средств (около 100 долларов) лучше всего пользоваться рублевыми вкладами, которые, хоть и предполагают некоторый риск, связанный с обесцениванием национальной валюты, но зато этот риск компенсируется высокой процентной ставкой. Срок лучше всего брать минимальный, и по его окончании вновь вкладывать получившуюся сумму.

Если сумма сбережений больше (от 1000 долларов), то лучшим вариантом будет открытие торгового счета на валютном межбанковском рынке. Открывая позиции с минимальным объемом и на относительно длительный срок (от 1 месяца) можно гарантировать себе неплохую доходность, сравнимую, с размером сбережений при относительно небольшом риске. Также можно прибегнуть и к предыдущему способу — вкладу в белорусских рублях. Валютные вклады не имеют никакого смысла, поскольку доходность будет минимальной.

100 тысяч, а тем более, миллион долларов — это уже серьезная сумма, которая открывает практически неограниченные возможности для инвестирования. Главное правило здесь — "не класть яйца в одну корзину", то есть, использовать несколько способов, например:

  • открыть инвестиционный счет в одном из европейских или прибалтийских банков, с помощью которого можно будет совершать операции с ценными бумагами, валютами, драгоценными металлами;
  • вложить средства в паевый инвестиционный фонд;
  • нанять персонального управляющего для части капитала, который будет за вознаграждение увеличивать остаток на счете;
  • приобрести государственные облигации со средним по продолжительности сроком погашения (2–5 лет) и приемлемой степенью риска и т.д.

Как вам новость?